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세상을 읽는 주식 투자자/이슈로 찾는 주식 투자 아이디어

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현대오일뱅크 상장 결정 및 상대적 벨류에이션 분석 현대오일뱅크가 18년 IPO를 진행한다는 뉴스가 있었다. 어떤 회사인지 알아보자 (출처: 회사 홈페이지) 현대중공업 그룹의 지주회사인 현대로보틱스가 약 91%의 지분을 보유하고 있다. 일부 지분이 장외시장에 풀려있다 보니 장외가가 형성되어있다. 12월 26일 기준 약 3.3만 원 수준이며 발행된 주식수와 곱하면 시가총액이 나온다. 계산해보면 2.45억 주 * 3.3만 원 = 8조가 조금 넘는다. 국내에는 현대오일뱅크까지 포함해서 총 4곳의 정유사가 있으며 이 중 2곳은 상장사다. SK이노베이션 S-OIL GS칼텍스(*) 현대오일뱅크 시가총액 19조 14.4조 비상장 비상장이나 장외거래가 기준으로 8조 17년 예상 자본총계 19.9조 6.7조 10.3조 전후 5조 전후 17년 예상 PBR 0.95 2.1 ..
현대중공업 유상증자 결정에 따른 영향 현대중공업이 유상증자를 발표했다. 공시부터 보시자. 아실만한 분들은 다 아시겠지만, 혹여나 모르는 분이 계실 수 있기 때문에 간단하게 언급하려고 한다. 조선업은 대표적인 수주 산업이다. 선주로부터 수주를 받으면 선종에 따라 약간의 차이가 있지만 건조하는데 평균적으로 2년 내외의 시간이 필요하다. 즉, 18년의 매출은 14~16년 수주받았던 배들의 매출이 인식되게 된다. 그래서 내년에 대한 실적 전망을 조선사들은 어느 정도 예측해 낼 수 있는 것이다 (물론 선주의 사정 때문에 배의 인수가 연기되거나 체인지 오더가 발생할 경우에는 실적 변동이 불가피 하나 이는 예외적인 사항이다) 근데 문제는 14년부터 조선업황이 좋지 못했다는 점이다. 이에 따라 18년부터는 실적의 역성장이 시작되는 원년이다. 그나마 17년..
페이스북TV와 스냅쳇TV는 어떻게 유튜브를 이길까? 18년 세계 동영상을 제패하고 있는 유튜브의 지위를 흔들 수 있는 뉴스를 올해 8월 9일 발표됐었다. 아시는 분은 아시는 페이스북의 동영상 스트리밍 서비스인 왓치 (Facebook Watch)이다. 이미 미국 현지에선 왓치라는 탭으로 서비스가 이뤄지고 있다. 각종 콘텐츠 제작사에서 만든 비디오를 이 탭을 통해 서비스하고 있으며, 유명한 트랜드 세터 등을 팔로우를 통해 구독하는 방식은 유튜브와 비슷하다고 한다. 페이스북 CEO인 저커버그는 페이스북답게 친구가 어떤 영상을 즐겨보는지에 주목한다. 유튜브와 미묘하게 같으면서도 다른 맛이있다. 동영상 같이 보기를 통해 더 친밀하게 소통하자는 것이 골자이다. (출처: Facebook, 지금까지 공개된 페이스북워치의 포맷으로 보인다) 최근 넷플릭스란 기업이 미국에서..
LG디스플레이 중국 OELD투자 이슈 정리 (출처: http://www.edaily.co.kr/news/news_detail.aspnewsId=01561286616161472&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y) LG디스플레이는 올해 7월에 공시를 2개 내면서 세상을 놀라게 했었다. 우선 공시부터 보자. (출처: 전자공시시스템) 총 2건의 공시가 같은 날 올라왔는데 투자금액을 보면 9.6조다. LG디스플레이의 당시 시총이 10조 조금 넘었던 것을 고려하면 엄청난 규모의 투자 결정이 분명했다. 이 투자는 9.6 조원 규모의 OLED 신규투자 건 이였는데 파주의 p10에 7.8조, 중국 광저우 공장에 1.8조를 투자한다는 것이다. 공시는 이렇게 나왔지만, 이사회에서 향후 투자 건에 대한 결정은 더욱 놀라웠었다. 당시 LG디스플레이는 2..
CES 2018에서 찾은 투자 아이디어 CES(Consumer Electronics Shows)는 매년 연초 열리는 세계 최대 가전전시회다.불과 몇 년 전만 해도 CES에서의 백미는 스마트폰이나 OLED TV였다. 그러다 보니 대부분의 참가 업체들은 IT 하드웨어 업체였다. 최근 1~2년 사이 이런 추세는 완전히 변했다. 이제 CES에서는 스마트폰을 찾아보기 힘들다. 그만큼 하드웨어적으로 최근 몇 년간 많은 발전이 있었고 추가로 내놓을 만한 폼팩터 변화가 별로 없기 때문이다. 그나마 이번 CES 2018에서는 폴더블 디스플레이 정도가 가장 큰 폼팩터의 변화로 예상된다. 하지만 이마저도 업체들이 선보일지 아직은 미지수다. (출처: CES 공식 사이트) 이번 CES 2018은 향후 2~3년간의 IT 트랜드를 볼 수 있는 중요한 자리다. 모든 업체..
18년 상장(IPO)하는 샤오미 분석 (1) (출처: 샤오미 홈페이지) 샤오미가 2018년 주식시장에 상장을 준비한다고 한다. 한국과 같이 비상장 회사더라도 외부감사를 받으면 감사보고서라도 볼 수 있겠지만, 중국이다 보니 샤오미의 정확한 매출이나 순이익 정보는 제한되었었다. 그러던 와중 2014년 샤오미는 약 560억 달러 수준의 기업가치로 평가받으며 투자자들로부터 약 11억 달러의 자금을 조달받았다. 17년 예상 순이익이 약 1조 원 조금 넘는 수준으로 보도되고 있고, 14년에도 1조가량 벌었다고 가정하면 당시 PER으로 보면 50배 수준이다. 세계에서 스마트폰으로 가장 많은 돈을 벌고 있는 Apple도 19배 수준임을 고려한다면 대단히 높은 벨류에이션이 아닐수 없다. 근데 우리는 샤오미를 단순히 조금은 저렴한 스마트폰이나 전자기기, 배터리 충전..
한국타이어월드와이드의 한국타이어 지분 인수 한국타이어 그룹의 지주회사인 한국타이월드와이드가 한국타이어의 지분을 인수한다. (출처: 한국타이어 홈페이지) 이번 지분 거래의 상대방은 조양래 회장이며 기존 25.16%에서 약 4.84%를 인수하면서 30%를 맞췄다. 이번 주에 있었던 CJ그룹의 지분구조 변화 후 며칠 지나지 않았는데 한국타이어 그룹에서도 이런 조처를 한 것이다. 현행법상 지주사의 자회사 지분율은 상장사 20%, 비상장사 40% 이상을 보유하고 있어야 한다. 그러나 지금 계류 중인 상법 개정안이 통과될 경우 상장사는 30%, 비상장사는 50%로 상향되기 때문에 선제적으로 자회사 지분을 매입하고 있는 것으로 보인다. 이미 여러 대기업이 조치를 하는 것으로 봐선 개정안 통과 가능성이 상당히 커지고 있다고 보인다.
웅진의 코웨이 인수 가능성 최근 재미있는 두 개의 공시가 연달아 있었다. (출처: 전자공시시스템) 공시의 내용을 잘 살펴보면 웅진은 코웨이 지분인수 검토를 하고 있다고 하는데 코웨이는 검토한바가 없다고 한다. 이게 어떻게 된 일일까? 과연 웅진이 12월 22일 기준 시가총액이 7.4조나 되는 회사를 인수할 수 있다는 걸까? 재무제표를 살펴보면 웅진의 순현금은 약 1000억, 웅진의 자회사인 웅진씽크빅의 현금은 약 800억원으로 코웨이를 지배하고 있는 MBK의 지분 약 26%를 인수하기 위한 자금은 턱없이 부족해 보인다. 아마도 FI(재무적투자자)를 섭외할 가능성이 농후하다. 웅진 입장에서는 예전에 운영했던 노하우가 있기 때문에 이를 바탕으로 설득할 수 있을지 여부가 관건이 될 것으로 보인다. 또한, 웅진은 코웨이를 매각 했을 당시..

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