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CES 2018에서 찾은 투자 아이디어 CES(Consumer Electronics Shows)는 매년 연초 열리는 세계 최대 가전전시회다.불과 몇 년 전만 해도 CES에서의 백미는 스마트폰이나 OLED TV였다. 그러다 보니 대부분의 참가 업체들은 IT 하드웨어 업체였다. 최근 1~2년 사이 이런 추세는 완전히 변했다. 이제 CES에서는 스마트폰을 찾아보기 힘들다. 그만큼 하드웨어적으로 최근 몇 년간 많은 발전이 있었고 추가로 내놓을 만한 폼팩터 변화가 별로 없기 때문이다. 그나마 이번 CES 2018에서는 폴더블 디스플레이 정도가 가장 큰 폼팩터의 변화로 예상된다. 하지만 이마저도 업체들이 선보일지 아직은 미지수다. (출처: CES 공식 사이트) 이번 CES 2018은 향후 2~3년간의 IT 트랜드를 볼 수 있는 중요한 자리다. 모든 업체..
18년 상장 예정인 드론업체 드로젠과 세계 1위 DJI 오늘은 세계 1위 드론업체인 중국의 DJI와 18년 상반기 코스닥 시장에 상장 예정인 드로젠에 대해 알아보려 한다. (출처: DJI 홈페이지, '미래에는 불가능한 것이 없다'라는 뜻이다.) 최근 기쁜 소식이 있었다. 드디어 국내에서도 정책적으로도 드론산업 발전의 기반이 생겼다. 국토부에서 '드론산업발전계획'이 확정되면서 26년까지 약 4.4조 원 규모의 드론 시장을 육성하겠다고 밝혔다. 16년 드론산업의 규모가 704억이었으니 26년 4.4조까지 성장한다면 연평균성장률(CAGR) 51%다. 엄청난 속도다. 국가나 공공기관의 다양한 업무에 드론을 활용해 5년간 약 3,700여 대를 도입할 예정이고 한국형 '케이-드론'(k-Drone) 시스템을 21년까지 개발한다고 한다. 지금은 사실 인프라가 많이 부족하기..
18년 상장(IPO)하는 샤오미 분석 (1) (출처: 샤오미 홈페이지) 샤오미가 2018년 주식시장에 상장을 준비한다고 한다. 한국과 같이 비상장 회사더라도 외부감사를 받으면 감사보고서라도 볼 수 있겠지만, 중국이다 보니 샤오미의 정확한 매출이나 순이익 정보는 제한되었었다. 그러던 와중 2014년 샤오미는 약 560억 달러 수준의 기업가치로 평가받으며 투자자들로부터 약 11억 달러의 자금을 조달받았다. 17년 예상 순이익이 약 1조 원 조금 넘는 수준으로 보도되고 있고, 14년에도 1조가량 벌었다고 가정하면 당시 PER으로 보면 50배 수준이다. 세계에서 스마트폰으로 가장 많은 돈을 벌고 있는 Apple도 19배 수준임을 고려한다면 대단히 높은 벨류에이션이 아닐수 없다. 근데 우리는 샤오미를 단순히 조금은 저렴한 스마트폰이나 전자기기, 배터리 충전..
한국타이어월드와이드의 한국타이어 지분 인수 한국타이어 그룹의 지주회사인 한국타이월드와이드가 한국타이어의 지분을 인수한다. (출처: 한국타이어 홈페이지) 이번 지분 거래의 상대방은 조양래 회장이며 기존 25.16%에서 약 4.84%를 인수하면서 30%를 맞췄다. 이번 주에 있었던 CJ그룹의 지분구조 변화 후 며칠 지나지 않았는데 한국타이어 그룹에서도 이런 조처를 한 것이다. 현행법상 지주사의 자회사 지분율은 상장사 20%, 비상장사 40% 이상을 보유하고 있어야 한다. 그러나 지금 계류 중인 상법 개정안이 통과될 경우 상장사는 30%, 비상장사는 50%로 상향되기 때문에 선제적으로 자회사 지분을 매입하고 있는 것으로 보인다. 이미 여러 대기업이 조치를 하는 것으로 봐선 개정안 통과 가능성이 상당히 커지고 있다고 보인다.
웅진의 코웨이 인수 가능성 최근 재미있는 두 개의 공시가 연달아 있었다. (출처: 전자공시시스템) 공시의 내용을 잘 살펴보면 웅진은 코웨이 지분인수 검토를 하고 있다고 하는데 코웨이는 검토한바가 없다고 한다. 이게 어떻게 된 일일까? 과연 웅진이 12월 22일 기준 시가총액이 7.4조나 되는 회사를 인수할 수 있다는 걸까? 재무제표를 살펴보면 웅진의 순현금은 약 1000억, 웅진의 자회사인 웅진씽크빅의 현금은 약 800억원으로 코웨이를 지배하고 있는 MBK의 지분 약 26%를 인수하기 위한 자금은 턱없이 부족해 보인다. 아마도 FI(재무적투자자)를 섭외할 가능성이 농후하다. 웅진 입장에서는 예전에 운영했던 노하우가 있기 때문에 이를 바탕으로 설득할 수 있을지 여부가 관건이 될 것으로 보인다. 또한, 웅진은 코웨이를 매각 했을 당시..
롯데 파키스탄 음료 시장 진출 롯데 칠성이 파키스탄 음료 시장에 진출한다는 공시다. 파키스탄의 라호르 음료업체인 ‘리아즈 보틀러스(Riaz Bottlers)’를 소유하고 있는 ‘아크타르 그룹(Akhtar Group)’과 파키스탄 내 음료 사업 합작사 설립 계약을 체결했다. (출처: Riaz Bottlers 홈페이지) 약 532억을 출자해 지분을 52% 취득하는 것을 보니 자본금은 약 1,000억 정도 규모로 보인다. 리아즈 보틀러스는 1976년 설립되었으며, 파키스탄 중심지인 라호르를 중심으로 펩시의 다양한 음료 제품을 제조해왔다. 롯데칠성은 이미 중국, 미얀마 등 3개국에 진출해 있고 이번 파키스탄 까지는 4번째 진출이다. 아마도 롯데칠성이 강점이 있는 아래 음료가 되지 않을까 싶다. (출처: 롯데칠성 홈페이지) 다만, 파키스탄 현..
구글의 AR/VR 생태계 변화에 따른 스마트폰 전략 아래와 같은 기사가 실렸다. 제목: Facebook, Google moving to expand hardware presence in China (출처: http://www.digitimes.com) 요약하자면, 페이스북과 구글이 중국에 공장을 짓겠다는 내용이다. 페이스북은 의료장비, 드론이나 기타 AI 디바이스를 생산하겠다는 계획이고, 구글은 스마트폰 생산시설을 짓겠다는 것이 기사의 골자다. 페이스북은 나중에 다시 한번 알아보고 구글부터 좀 들여다보자. 왜 페이스북과 구글은 중국에 스마트폰 생산 기지를 지으려고 할까? 최근 기사에서도 나와서 아시겠지만, 구글은 HTC 픽셀 사업부의 2,000명가량의 연구개발인력과 지적 재산권의 비독점적 사용권리를 약 11억 불에 인수한다고 9월에 발표했었다. 근데 재미..
이디야커피 상장 (IPO) 분석 (2) 일반적으로 IPO는 증권사와 계약을 한 후에 이뤄진다. 상장 관련 심사 절차부터 시장에 세일즈 해 높은 가격을 받아냄으로써 기업 입장에서 같은 수량의 주식을 매각해도 더 많은 자금을 끌어모을 수 있기 때문이다. 참고로 이디야커피는 미래에셋증권과 계약을 체결해서 진행한다고 한다. 18년 말 상장 예정이기 때문에 상장 방법에 대해서는 앞으로 회사와 미래에셋증권 IB 본부의 협의하에 이뤄질 것이다. 그럼 우리는 이디야커피에 가치는 어떻게 추산될까? 이제부터는 내 주관적 의견임을 밝히며, 신문기사를 보고 추론하는 정도이기 때문에 정확하지 않을 수도 있다. 이 글을 투자에 참고하기에는 상장 시점이 너무 뒤편이고 해서 마음 편하게 한번 써보겠다. 우선, 우리 이디야커피가 속해있는 커피 체인점 시장 현황을 보도록 하..

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